2. Гарантийное обеспечение и вариационная маржа

Оглавление серии “Срочный рынок и риск” в Telegram → https://t.me/antifragile_risk/5 Этот выпуск: гарантийное обеспечение и вариационная маржа — почему на фьючерсах долг нельзя “переносить”, и почему большинство выносит не направление. Фьючерс — это обязательство, стоимость которого меняется постоянно. Если убыток копится “до конца”, рынок разваливается на цепочки дефолтов. Поэтому биржа строит два механизма, которые делают расчёты возможными: — Гарантийное обеспечение (initial margin): залог и допуск к позиции — Вариационная маржа (mark-to-market): принудительная оплата прибыли/убытка по ходу движения цены 👇В этом видео: ✅ зачем рынку нужны ГО и вариационка (и что они защищают на самом деле) ✅ почему ГО — не “страховка” и не предел потерь ✅ как клиринг превращает бумажный P&L в реальный денежный поток ✅ почему маржин-колл — это чаще про ликвидность, а не про “неправоту” Дисклеймер: материал образовательный. Не является инвестиционной рекомендацией. #фьючерсы #маржа #риск