ЦБ РФ снижает ставку - какие сектора в выигрыше и стоит ли расслабляться?
В период снижения процентных ставок инвесторы на фондовом рынке в целом выигрывают. Низкие процентные ставки стимулируют экономику в целом, повышая доверие потребителей, что сказывается на ценах акций. Существует также важный технический момент, по которой процентные ставки влияют на цены акций: аналитики используют их для расчета стоимости акций. Низкие процентные ставки означают, что будущая прибыль в сегодняшних деньгах стоит дороже, что заставляет инвесторов и аналитиков пересматривать свои оценки акций. Хотя вышеперечисленное звучит радужно, реальность часто оказывается намного сложнее. По мере появления сигналов по развороту в фазу смягчения ДКП, цены реагируют соответствующим образом заранее. Поэтому важно понять - насколько эти изменения уже учтены в цене. Почему падение процентных ставок негативно сказывается на акциях? Хотя снижение процентных ставок означает, что финансовые условия постепенно становятся менее строгими, есть весомые причины для осторожности. Исторически центральные банки снижали процентные ставки в ответ на падение экономической активности, падение инфляции, рост безработицы и сокращение числа новых вакансий. Сейчас ЦБ РФ пытается выполнить сложную задачу: остановить охлаждение экономики, избежать рецессии, но не настолько быстро, чтобы инфляция резко возросла. По-прежнему существует реальный риск того, что российская экономика может войти в рецессию (стагфляцию). Если это произойдет, инвесторы на фондовом рынке станут менее оптимистичными в своих прогнозах. Компании пересмотрят прогнозы прибыли в сторону понижения, а стоимость акций может упасть. Помимо внутренней политики, Россия по-прежнему адаптируется к внешним условиям и давлением со стороны санкций. Поэтому единым позитивным фактором смягчения ДКП российский фондовый рынок может не выйти на стабильную траекторию роста. Кроме этого, реальный эффект от снижения ставки проявится лишь через 1-2 квартала. В видео рассмотрели текущие макроданные и обсудили сектора, которые наиболее выиграют от перехода к мягкой ДКП. Важно учитывать картину каждого отдельного эмитента – есть сильные игроки, а есть слабые. Для этого я проанализировала российский рынок и собрала наработки в единый каталог хештегов, который мы регулярно рассматриваем в закрытом канале. Больше разметок в открытом ТГ канале: t.me/a_belkina_invest Подписка на Закрытый канал: https://t.me/MarketViewBot Сайт: https://a-belkina-invest.ru/ Сертификаты: CFA и MCSI (от британского института CISI); ФСФР 1.0 и ФСФР 5.0. Инвестиционный Советник, запись № 232 в реестре ЦБ РФ. Контент имеет информативный характер и не является инвестиционной рекомендацией.
В период снижения процентных ставок инвесторы на фондовом рынке в целом выигрывают. Низкие процентные ставки стимулируют экономику в целом, повышая доверие потребителей, что сказывается на ценах акций. Существует также важный технический момент, по которой процентные ставки влияют на цены акций: аналитики используют их для расчета стоимости акций. Низкие процентные ставки означают, что будущая прибыль в сегодняшних деньгах стоит дороже, что заставляет инвесторов и аналитиков пересматривать свои оценки акций. Хотя вышеперечисленное звучит радужно, реальность часто оказывается намного сложнее. По мере появления сигналов по развороту в фазу смягчения ДКП, цены реагируют соответствующим образом заранее. Поэтому важно понять - насколько эти изменения уже учтены в цене. Почему падение процентных ставок негативно сказывается на акциях? Хотя снижение процентных ставок означает, что финансовые условия постепенно становятся менее строгими, есть весомые причины для осторожности. Исторически центральные банки снижали процентные ставки в ответ на падение экономической активности, падение инфляции, рост безработицы и сокращение числа новых вакансий. Сейчас ЦБ РФ пытается выполнить сложную задачу: остановить охлаждение экономики, избежать рецессии, но не настолько быстро, чтобы инфляция резко возросла. По-прежнему существует реальный риск того, что российская экономика может войти в рецессию (стагфляцию). Если это произойдет, инвесторы на фондовом рынке станут менее оптимистичными в своих прогнозах. Компании пересмотрят прогнозы прибыли в сторону понижения, а стоимость акций может упасть. Помимо внутренней политики, Россия по-прежнему адаптируется к внешним условиям и давлением со стороны санкций. Поэтому единым позитивным фактором смягчения ДКП российский фондовый рынок может не выйти на стабильную траекторию роста. Кроме этого, реальный эффект от снижения ставки проявится лишь через 1-2 квартала. В видео рассмотрели текущие макроданные и обсудили сектора, которые наиболее выиграют от перехода к мягкой ДКП. Важно учитывать картину каждого отдельного эмитента – есть сильные игроки, а есть слабые. Для этого я проанализировала российский рынок и собрала наработки в единый каталог хештегов, который мы регулярно рассматриваем в закрытом канале. Больше разметок в открытом ТГ канале: t.me/a_belkina_invest Подписка на Закрытый канал: https://t.me/MarketViewBot Сайт: https://a-belkina-invest.ru/ Сертификаты: CFA и MCSI (от британского института CISI); ФСФР 1.0 и ФСФР 5.0. Инвестиционный Советник, запись № 232 в реестре ЦБ РФ. Контент имеет информативный характер и не является инвестиционной рекомендацией.